Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Глоссарий

Рынок облигаций: Глоссарий

Кредитный рынок


Амортизируемый кредит - (англ. amortized loan) – кредит, погашаемый поэтапно несколькими платежами.Баллун-кредит - (англ. balloon) – термин, используемый в отношении кредита, в рамках которого относительно небольшие суммы выплачиваются регулярно на начальном этапе, а выплата одной крупной части кредита осуществляется в дату окончательного погашения.Буллет-кредит или кредит с единовременным погашением - (англ. bullet loan) – кредит, проценты по которому выплачиваются с периодичностью, установленной кредитным соглашением, а основная часть долга (англ. principal) погашается единовременно при наступлении срока окончательного платежа.Клубный кредит - (англ. club loan) – кредит, в рамках которого заемщик самостоятельно проводит синдикацию на рынке, используя банки, с которыми у него уже установлены партнерские взаимоотношения, и фактически выступая организатором и агентом. В рамках клубного кредита возможны различные структуры, однако документация оформляется одинаково с разными банками.Коммерческие кредиты субъектам и муниципальным образованиям РФ - кредиты, которые предоставляются субъектам и муниципальным образованиям, находящимся в составе Российской Федерации, коммерческими банками на условиях срочности, возвратности, платности и целевого использования.

Среди субъектов РФ получателями коммерческих кредитов выступают республики, края, области, города федерального значения, а также автономные области и округа, например, Хабаровский край, 01, 08.2020. Заемщиками среди муниципальных образований являются городские и сельские поселения, городские округа и муниципальные районы, например, Балаковский район, 02, 08.2020.

Привлечение коммерческих кредитов осуществляется через Единую информационную систему в сфере закупок согласно Федеральному закону от 05.04.2013 № 44-ФЗ «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд».

Коммерческие кредиты субъектам и МО РФ предоставляются в трех формах:
1) невозобновляемая кредитная линия (Дубна, 01, 07.2020)
2) возобновляемая кредитная линия (Воронеж, 01, 07.2020)
3) срочный кредит (Алнашский район, 01, 07.2020)

Основными способами размещения закупок, с помощью которых осуществляется привлечение коммерческих кредитов, являются электронный аукцион (Кострома, 10, 07.2020) и запрос предложений (Смоленск, 04, 07.2016).

Большая часть гос. закупок по кредитам проводится на электронных площадках Сбербанк-АСТ и РТС-тендер, а также на Единой электронной торговой площадке.
Мультивалютный кредит - (англ. multi-currency loan) – кредит, в рамках которого заемщик может привлекать средства более чем в одной валюте.Обеспеченный кредит - (англ. secured loan) – кредит, обеспеченный определенными активами или прибылью заемщика. Данные активы могут быть взысканы банком, если заемщик не сможет погасить задолженность.Предэкспортное финансирование - (pre-export financing) - средства, предоставляемые кредитной организацией под обеспечение в виде подтвержденных заказов от иностранных покупателей, и используемые экспортером для финансирования производства и поставки товаров в рамках контракта. Обычно экспортер заключает соглашение с покупателем, чтобы последний осуществлял выплаты непосредственно кредитору.Промежуточный кредит - Краткосрочный кредит на эксплуатационные расходы или на урегулирование срочной финансовой проблемы.Револьверный кредит - (англ. revolver, revolving loan) – банковская кредитная линия, по которой клиент (обычно) выплачивает комиссионные, и может брать и погашать средства по необходимости. Обычно кредитная линия подразумевает фиксированный объем средств, предоставляемый банком на период нескольких лет.Синдицированный кредит - Синдицированный кредит — это форма кредита, при которой два и более кредиторов совместно предоставляют кредит одному и более заемщикам по одним и тем же унифицированным условиям и подписывают одно и то же соглашение о предоставлении кредита. Обычно один из банков назначается банком-агентом в целях управления процессом предоставления кредита от имени других участников процесса синдицирования. В ходе процесса предоставления синдицированного кредита организаторы привлекают инвестиционные средства для заемщика в связи с необходимостью в капитале. Заемщик платит организаторам комиссию за организацию, которая тем больше, чем сложнее процедура предоставления кредита и выше риск. Следует отличать синдицированный кредит от совместного кредита, по которому каждый банк-участник контактирует с заемщиками, собирает информацию по заемщику и получает выплаты по кредиту отдельно без участия банка-агента.

Цели синдицированного кредита:
Организация данного кредита может преследовать несколько целей. Это может быть оказание поддержки по общим корпоративным целям, включая покрытие капитальных издержек, увеличение объема оборотных средств, продвижение экспансии на рынке. Кроме того, это может быть рефинансирование существующей структуры капитала или поддержка полной рекапитализации, включая в некоторых случаях выплату дивидендов держателям акций. Однако основной целью данных кредита все чаще становится финансирование процесса слияния и поглощения, когда покупатель использует заемные средства для приобретения соответствующей доли в ходе процесса поглощения.

Типы синдицированного кредита:
• Гарантируемый кредит — в данном случае организаторы гарантируют привлечение кредита в полном объеме за счет собственных средств, а затем уже синдицируют данный кредит другим банкам и институциональным инвесторам. Если не удается обеспечить подписку на кредит на всю планируемую сумму, организаторы покрывают разницу из собственных средств и могут в будущем еще раз попытаться продать заем инвесторам.
• Синдикат максимальных усилий — в данном случае группа организаторов обязуется предоставить сумму меньшую, чем сумма планируемого кредита, намереваясь покрыть разницу за счет привлечения средств с рынка. Если подписка на кредит не достигает необходимого уровня, сделка может в принципе не закрыться, или может потребоваться дополнительное время на покрытие сделки.
• Клубный кредит — кредит меньшего размера, который непублично предлагается группе заемщиков, с которыми налажены деловые отношения. Организатор в данном случае играет роль первого среди равных, и каждый кредитор получает свою долю комиссий, зачастую практически равную доле организатора.

Особенности синдицированного кредита:
• Более длительный срок и большая сумма. В связи с этим синдицированные кредиты часто используются в финансировании крупных проектов, в частности в нефтегазовой, телекоммуникационной и транспортной отраслях при проектном финансировании и лизинге крупного оборудования.
• Занимает меньше времени и усилий на осуществление. Обычно работа по сбору синдиката участников находится в ответственности организатора сделки, после того как организатор и заемщик договорятся о предварительных условиях кредита. Заемщику не нужно встречаться со всеми потенциальными участниками синдицированного кредита. Соответствующие выплаты по кредиту и другую деятельность по управлению кредитом выполняет банк-агент.
• Улучшение имиджа заемщика. Успешный выпуск синдицированного кредита происходит после того, как участники убедятся в надлежащем финансовом состоянии заемщика, что позволяет в будущем улучшить его репутацию.
Срочный кредит - (англ. term loan) – кредит с фиксированной датой выборки и графиком платежей, в рамках которого основная часть долга обычно выплачивается равными частями (обычно раз в полгода).Трансграничные кредитные сделки - (англ. сross-border loans) представляют собой любое кредитное соглашение, заключаемое между кредитором и заемщиком (заемщиком и несколькими кредиторами), находящимися в юрисдикции разных государств.Транш синдицированного кредита - (англ. syndicated loan tranche) - одна из частей средств, предоставляемых в виде синдицированного кредита. Разные транши одного кредита могут иметь различные валюты, ставки, сроки погашения и другие существенные условия наравне с организаторами.
×