Компании «Лукойл» и «Вымпелком» выбирают организаторов для синдицированных кредитив на $610 млн и $1 млрд соответственно. Рынок синдицированных кредитов готовится к очередному насыщенному месяцу для сделок российских корпоративных заемщиков и финансовых институтов.
Список компаний, планирующих выйти на рынок синдицированных кредитов, куда входят такие компании как «Северсталь» и «Еврохим», продолжает расти, несмотря на опасения, связанные с усилением политической напряженности в отношениях России и Запада, которая может оказать влияние на кредитный рынок. Данная ситуация накладывается на обеспокоенность по поводу окончания этого для синдикаций непростого года, так как банки начали приближаться к страновому лимиту кредитов для России.
Ожидается, что сделки из России наводнят рынок в течение следующих шести недель, и первым в ряду компаний окажется «Сбербанк».
«Политические и дипломатические проблемы еще не начали негативно влиять на рынок синдицированных кредитов, - отметил один из представителей банков. – В любом случае, первыми, кто может уйти с российского рынка, окажутся не банки, а более мелкие инвесторы, которым достаточно посмотреть на заголовки новостей, чтобы покинуть рынок. Подобная ситуация может в конечном итоге негативно сказаться на рынке синдицированных кредитов, что может привести к уменьшению числа потенциальных кредиторов».
Представители банков особо подчеркивают тот факт, что рынок синдицированных кредитов еще не отреагировал на политическую ситуацию, хотя недавние сделки ТНК-ВР и «Мечела» проходили на фоне текущих событий, особое беспокойство вызывает то, что текущее положение вещей может негативно сказаться на рынке облигаций.
«В этом году многие крупные краткосрочные корпоративные кредиты успешно прошли синдикацию именно благодаря тому, что компании рассчитывали рефинансировать данные кредиты, обратившись к рынку облигаций. Я думаю, что как только те компании, которые уже заявили о намерении привлечь синдицированный кредит, это сделают, рынок по большей части закрыт на текущий год, но российские заемщики тем не менее будут обращаться за деньками», - прокомментировал один из представителей банков.
«Вымпелком», уже привлекавший в этом году кредит на $3,5 млрд, возвращается на рынок синдицированных кредитов для привлечения кредита на $1 млрд. Barclays Capital, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, BNP Paribas, Calyon, Commerzbank, SMBC, Standard Bank и WestLB уполномочены организовать кредит, выход которого на рынок намечен на сентябрь. Срок кредита три года. Ожидается, что заемщик заплатит значительную премию по сравнению с кредитом, привлеченном в феврале, когда маржа по синдицированной части кредита в объеме $2 млрд составила 150 б.п. к Libor, а стоимость самой крупной доли участия достигла 80 б.п.
Прайсинг по кредитам растет
«Прайсинг по кредитам растет, и в ближайшее время снижения цен не ожидается, хотя некоторые российские заемщики считают, что «ценам пора вернуться на прежний уровень», - пояснил один из представителей банков, не связанных со сделкой «Вымпелкома».
«Вымпелком» не единственная компания, собирающаяся выйти на рынок синдицированных кредитов второй раз за год. «Лукойл» уполномочил 6 банков организовать кредит в объеме $610 млн после того, как компания уже заняла $1 млрд в текущем году. Организаторами нового кредита «Лукойла» выступают ABN Amro (RBS), Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, BNP Paribas, Dresdner Kleinwort, ING и WestLB. Привлеченные средства будут направлены на приобретение турецкой компании Akpet. Кредит будет состоять из траншей сроком на три года и пять лет, выход кредита на рынок также ожидается в сентябре.
На рынке в ближайшем будущем ожидается появление синдицированного кредита на $1,2 млрд для «Сбербанка», ведущими уполномоченными организаторами и букраннерами по которому назначены ABN Amro, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Barclays Capital, BNP Paribas, DZ Bank, ING, Intesa Sanpaolo, JP Morgan, SMBC, UniCredit и WestLB, доля участия каждого из банков в кредите составит $100 млн. Маржа по кредиту составляет 85 б.п.
Также скором будущем ожидается выход на рынок синдицированных кредитов «Банка Москвы» с кредитом на $500 млн и «Газпромбанка» с кредитом на $500 млн. |
